《中国独角兽企业研究报告2021》发布

经历了2020年的“生死时速”般的抗疫、复工历程,代表中国新经济势力的中国独角兽企业数目有何增减,地域和产业分布有何变化?2021年4月26日,新经济智库长城战略咨询在天津举办的中国高成长企业发布会上发布《中国独角兽企业研究报告2021》(后简称“报告”),交出了一份答卷。

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中国独角兽企业数量达251家

报告显示,2020年中国独角兽企业251家,总估值首次超万亿美元。相较于前一年,2020年新晋独角兽企业72家,其中26家由潜在独角兽企业成长而来。上市已“毕业”独角兽24家,创立时间超十年毕业独角兽4家。
2020年中国超级独角兽企业(估值超百亿美元)12家(新增5家),估值占比超五成。超级独角兽分别为字节跳动、蚂蚁集团、滴滴出行、菜鸟网络、快手、微众银行、京东科技、猿辅导、SheIn、京东物流、商汤科技、满帮集团。新晋成为超级独角兽的有微众银行、猿辅导、SheIn、商汤科技和满帮集团。12家整体估值占中国独角兽企业群体总估值的52.6%。
 

独角兽企业赛道和区域分布

2020年独角兽企业分布于27个赛道、88个细分赛道。与前四期独角兽企业分布的赛道相比,2020年新出现网红爆品、商业卫星等9个新赛道,其中,创新药与器械赛道新晋独角兽企业数量最多,为11家。独角兽企业在引领新业态、开辟新赛道方面成绩卓著。
2020年的独角兽企业分布于29座城市,京津冀、长三角、珠三角、成渝地区有近九成独角兽集聚。其中,北京82家,上海44家,杭州25家,深圳20家,广州12家,南京11家,天津9家,青岛8家,成都5家,西安、济南、重庆、香港、武汉、苏州、常州均为3家。长春、常州、渭南3座城市首次出现独角兽。
 

独角兽企业上市步伐加快

疫情没有改变独角兽企业受资本追捧的热度,和2020年互联网相关企业在国际金融市场上呼风唤雨一样,独角兽企业的融资、上市之路呈现红火姿态。
报告显示,2020年新获融资独角兽企业为127家,远超2019年(为82家)。互联网教育、新能源与智能汽车、创新药与器械、网红爆品等为融资热点赛道。互联网教育赛道融资活跃度高,2020年新获融资总额居首位,且资本呈现向头部企业集中的态势;汽车全产业链均有独角兽企业布局,新能源与智能汽车赛道独角兽企业新获融资企业数领先;新冠疫情和政策利好生物医药领域企业,创新药与器械、数字医疗赛道新获融资企业数、上市企业数量领先;网红爆品赛道集中涌现独角兽企业,备受资本青睐。
头部投资机构仍是独角兽企业背后主要的投资力量,重点布局新零售、创新药与器械和企业数字服务等赛道。红杉资本、IDG资本、经纬中国、高瓴资本、华兴资本、云锋基金、五源资本(晨兴资本)、中金资本、启明创投、Temasek淡马锡、顺为资本、真格基金、中信产业基金、鼎晖投资、华平投资、GGV纪源资本、招银国际、SIG海纳亚洲、创新工场等19家头部投资机构参投独角兽数量均在15家及以上。
2020年全年共有24家独角兽企业上市,中国资本市场深化改革的利好效应正在独角兽企业中凸显。12家独角兽企业选择美股上市,8家选择中国内地资本市场上市,4家为港股上市。2019年以来,注册制在科创板与创业板相继落地,不仅完善了资本市场基础制度,还进一步拓宽了独角兽企业上市目的地的选择范围。截至2020年12月31日,已有6家独角兽企业登陆科创板,1家独角兽企业登陆创业板。上市的24家独角兽企业主要分布在创新药与器械、新能源与智能汽车等赛道。
 

五年中的独角兽变化轨迹

 
长城战略咨询在今年的报告中,试图描画出独角兽企业5年来的变化轨迹。
据长城战略咨询对独角兽企业的追踪研究,2016年-2020年,独角兽企业的数量由131家攀升至251家,新晋独角兽企业数量呈现波动性上升。近四年共有64家独角兽企业在国内外资本市场上市,上市企业占比逐年提升,由2017年的3家增长至2020年的24家。
区域创新活力提升,近五年独角兽企业分布的城市渐趋广泛。2016年—2020年独角兽企业分布的城市由16个增加至29个。“北上杭深”独角兽企业数量占比逐步下降,由2016年的87.8%下降至2020年的68.1%。各区域创新活力持续提升,广州、南京、青岛、天津四个城市2020年独角兽企业数量相较2016年增加了6家及以上。
平台型企业不断扩大生态圈,投资孵化独角兽企业数量逐年增加。新经济平台企业腾讯、阿里巴巴、小米、百度、京东2016年-2020年合计投资孵化的独角兽数量分别为87家、74家、40家、30家和21家,赛道逐渐扩展、生态逐渐完善、格局逐渐清晰。大企业也加速发力独角兽培育,2018年—2020年合计孵化的独角兽数量分别为10家、31家、45家。
独角兽企业的高成长与资本的青睐,也促使独角兽上市后的身价“水涨船高”。16家独角兽企业上市后市值超百亿美元,4家超千亿美元。截至2020年12月31日,64家已上市的独角兽企业中,市值超百亿美元的有16家,分别为美团点评、拼多多、宁德时代、小米、贝壳找房、京东健康、蔚来汽车、小鹏汽车、腾讯音乐、理想汽车、泡泡玛特、信达生物、平安好医生、爱奇艺、奇安信、完美日记。其中,美团点评、拼多多、宁德时代和小米4家市值超千亿美元;快手2021年上市后,3月31日收盘市值超千亿。
 

附注:GEI中国独角兽企业标准

中国独角兽企业标准:(1)在中国境内注册的,具有法人资格的企业;(2)成立时间不超过十年;(3)获得过私募投资,且尚未上市;(4)符合条件(1)(2)(3),且企业估值超过(含)10亿美元的称为独角兽企业;(5)符合条件(1)(2)(3),且企业估值超过(含)100亿美元的称为超级独角兽企业。

附一:2020年中国独角兽企业榜单

 

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附二:相关榜单

 

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本文来自长城战略咨询,经授权后发布,本文观点不代表有理想立场,转载请联系原作者。

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